Eversafe Rubber Berhad(KLSE:ESAFE)가 부채가 적으면 더 나아질까요?

주식분석

전설적인 펀드매니저인 Li Lu(찰리 멍거가 지지한 사람)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실을 겪게 될지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 한다는 것은 명백할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 침몰할 수 있기 때문입니다. 우리는 그것을 볼 수 있습니다Eversafe 고무 Berhad (KLSE:ESAFE)은 사업에 부채를 사용합니다. 그러나 더 중요한 질문은: 해당 부채가 얼마나 많은 위험을 창출하는가입니다.

일반적으로 부채는 회사가 자본 조달이나 자체 현금 흐름을 통해 쉽게 상환할 수 없는 경우에만 실제 문제가 됩니다. 자본주의의 일부는 실패한 기업이 은행가에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴' 과정입니다. 그러나 더 자주(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 사건은 회사가 단지 대차대조표를 강화하기 위해 주주를 영구적으로 희석시키는 염가로 주식을 발행해야 하는 경우입니다. 물론, 부채의 장점은 종종 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 특히 부채가 기업의 희석화를 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 대체할 때 더욱 그렇습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

Eversafe Rubber Berhad에 대한 최신 분석 보기

과거 수치를 보려면 아래 그래픽을 클릭할 수 있지만 2023년 3월 현재 Eversafe Rubber Berhad의 부채는 RM48.7m로 1년 동안 RM40.4m가 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나 현금도 RM24.5m를 보유하고 있으므로 순부채는 RM24.2m입니다.

최신 대차대조표 데이터를 확대해 보면 Eversafe Rubber Berhad의 12개월 이내에 만기되는 부채는 RM44.9m이고 그 이후에는 RM24.0m의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면, 1년 이내에 만기되는 현금은 2,450만 링깃, 미수금은 4,360만 링깃이었습니다. 따라서 이러한 유동 자산은 총 부채와 대략 일치합니다.

이러한 상황은 Eversafe Rubber Berhad의 총 부채가 유동 자산과 거의 동일하기 때문에 대차대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 RM4930만 회사가 현금 부족으로 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 우리는 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 부채를 완전히 고립된 상태로 볼 수는 없습니다. Eversafe Rubber Berhad는 해당 부채를 상환하려면 수입이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 장기 수익 추세 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

Eversafe Rubber Berhad는 12개월 동안 1억 4,200만 링깃의 수익을 보고했는데, 이는 이자 및 세금 공제 전 수익을 보고하지 않았지만 이는 16%의 이익입니다. 그 성장 속도는 우리 취향에 비해 조금 느리지만, 세상을 만들려면 모든 유형이 필요합니다.

중요한 것은 Eversafe Rubber Berhad가 작년에 이자 및 세금 전 이익(EBIT) 손실을 겪었다는 것입니다. 실제로 EBIT 수준에서 RM700k를 잃었습니다. 위에 언급된 부채와 함께 회사가 너무 많은 부채를 사용해야 한다는 확신을 주지 못한다는 점을 고려하면. 솔직히 우리는 대차대조표가 시간이 지남에 따라 개선될 수는 있지만 매치핏(Match-Fit)과는 거리가 멀다고 생각합니다. 그러나 작년에 RM4.1m의 현금을 소진한 것은 도움이 되지 않습니다. 한마디로 정말 ​​위험한 주식입니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 시작됩니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 그러기 위해서는 다음과 같은 내용을 배워야 합니다.4가지 경고 신호우리는 Eversafe Rubber Berhad를 발견했습니다(우리와 너무 잘 어울리지 않는 2개 포함).

모든 것이 말되고 완료되면 때로는 부채가 필요하지 않은 회사에 집중하는 것이 더 쉽습니다. 독자는 순부채가 0인 성장주 목록에 액세스할 수 있습니다.100% 무료, 지금 바로.

다음이 포함된 포괄적인 분석을 확인하여 Eversafe Rubber Berhad가 잠재적으로 과대평가되었는지 또는 과소평가되었는지 알아보세요.